期貨負(fù)基差是什么情況？期貨的基差代表什么？

什么是基差?它在期貨中表現(xiàn)了一種什么樣的情況?

基差就是指在期貨市場之上，現(xiàn)貨與期貨的價格之差，所以也可以這樣說基差的未來走勢，代表了市場期貨價格的趨勢。

一般來說基差是與股指期貨有一定關(guān)系的，主要是因為股指期貨有三功能分別是：風(fēng)險規(guī)避功能、價格發(fā)現(xiàn)功能和資產(chǎn)配置功能等。主要是其中的價格發(fā)現(xiàn)功能，可以在一定時候體現(xiàn)未來價格的預(yù)期和可以表現(xiàn)出領(lǐng)先股市漲跌的作用，而其主要是通過基差來表現(xiàn)出來的。也可以說，超常的正基差是預(yù)示著未來股市，趨勢可能向好發(fā)展，而反之異常的負(fù)基差就是預(yù)示著未來股市，趨勢可能會下跌。

什么是量化對沖?負(fù)基差對量化對沖的影響，主要有以下幾點：

量化對沖主要是指量化和對沖兩個概念，其中量化主要是指借助統(tǒng)計方法、數(shù)學(xué)模型等方法，來進行指導(dǎo)投資，它的本質(zhì)是定性投資的數(shù)量化實踐;然后對沖是指通過管理并降低組合系統(tǒng)風(fēng)險，從而對金融市場變化風(fēng)險進行預(yù)防，最后就是獲取相對穩(wěn)定的收益。

1.對沖問題只在基準(zhǔn)指數(shù)與標(biāo)的期貨頭寸的預(yù)期年化收益率關(guān)系，與超額指數(shù)的超額收益無關(guān);

2.alpha策略的預(yù)期年化收益應(yīng)該分解為超額收益策略相對于基準(zhǔn)指數(shù)的預(yù)期年化收益，加上基準(zhǔn)指數(shù)與標(biāo)的期貨頭寸的預(yù)期年化收益率，對沖問題只在基準(zhǔn)指數(shù)與標(biāo)的期貨頭寸的預(yù)期年化收益率關(guān)系，與超額指數(shù)的超額收益無關(guān);

3. 負(fù)基差環(huán)境中，持有1:1的頭寸不僅要忍受組合預(yù)期年化收益率的波動，同時要承受負(fù)基差回復(fù)的損失;