自從去年底ChatGPT風起，作為OpenAI老東家的微軟，就帶頭掀起了席卷全球的AIGC狂潮。其中微軟和谷歌成為最受矚目的一對“冤家”，在搜索、云計算等領域打得有來有回，頗為激烈。這是連續第二次兩家公司在同一天發布財報。如果說上一次二者打了個平手，甚至是谷歌表現更加亮眼的話，那這一次微軟贏得很明顯。
谷歌云拼不過Azure
谷歌和微軟又一次同日發布財報，這一次微軟贏麻了。美東時間周二盤后，微軟公布了截至今年9月30日的2024財年第一財季業績，給市場交出了一份十分亮眼的答卷。總的來看，微軟財報各個維度均優于市場預期，總營收實現兩位數增長，其中智能云部門收入同比增長19%，其中Azure更是同比增長29%。
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具體而言，微軟第一財季營收為565億美元，同比增長13%，高于市場預期的545億美元;營業利潤為269億美元，同比增長25%;凈利潤為223億美元，同比增長27%;每股攤薄收益為2.99美元，同比增長27%，市場預期為2.65美元。
值得注意的是，微軟的AI戰略不動搖，仍然有較高的成本支出。第一財季，微軟資本支出112億美元，高于上一財季的107億美元，也是自2016財年以來最大的季度支出。此外，微軟不久前剛以687億美元完成了對動視暴雪的收購，動視暴雪沒有被納入微軟的第一財季業績中，可能將在一定程度上影響下個財季的收益。
隔壁谷歌就沒那么風光了，雖然營收也超出市場預期，最核心的廣告業務也回暖，實現同比9%的增長，然而，谷歌的云業務不及預期，且增長進一步放緩至22%。
截至9月底的2023年第三財季，谷歌營收766.9億美元，同比增長11%。這是谷歌在此前連續四個季度營收個位數增長后，首次回歸兩位數增長。其中廣告收入596.5億美元，Google Cloud谷歌云業務收入84.1億美元。
但谷歌云當季營收增長22.5%，達到84.1億美元，遜于華爾街預期的86.2億美元，為11個季度以來增長最慢的一個季度。去年同期谷歌云收入曾同比增長37.6%，去年四季度增長32%，今年一季度和二季度均增長了28%。
Investing.com高級分析師Jesse Cohen表示：“盡管Alphabet季度收益和營收超過預期，但投資者對其谷歌云平臺相對疲弱的表現感到失望，該平臺有可能進一步落后于Azure和AWS。”
AI是主要驅動力
財報公布后，微軟的股價一度漲近6%，而谷歌股價盤后跌超6%。深度科技研究院院長張孝榮表示，同日發布財報的兩家科技巨頭，由于云計算增長速度的差異，股價表現截然相反，凸顯市場對AI領域的關注度。
微軟首席財務官Amy Hood表示，本季度Azure增長的大約3個百分點與AI相關。微軟負責投資者關系的副總裁Brett Iversen則稱，季度銷售增長的很大一部分來自于客戶重新開始使用微軟的云服務，因為他們預期會使用人工智能服務。
基金公司Parnassus Investments的投資經理Krishna Chintalapalli分析了微軟和谷歌在人工智能布局方面的不同策略。他認為，谷歌優先考慮吸引人工智能初創公司作為其云業務的客戶，而微軟則依靠其現有的客戶，這些客戶往往規模更大，在云方面的投入支出也更大，結果就反映在兩家公司的業績中。
相較于ChatGPT，谷歌推出的競品Bard并未掀起太大波瀾，雖然也在云服務中積極融入AI，但從這個季度財報來看尚未看到回報。Bard在今年3月推出，對標OpenAI的ChatGPT，能夠完成一些類似的工作：編寫代碼、總結文檔、根據簡單的提示生成文章或營銷文案等。
盡管如此，谷歌表示其仍致力于在AIGC技術方面大舉投資。在財報電話會議上，谷歌CEO桑達爾·皮查伊(Sundar Pichai)表示：“隨著我們擴大新的AI服務的使用范圍，我們將繼續進行有意義的投資，以支持我們在AI方面的努力。”
目前，Bard團隊已發展到數百人，和競爭對手OpenAI的差距依然還遠。據媒體報道，后者的年收入目前已經達到了13億美元。而Bard目前還沒有像樣的產品，團隊面臨巨大的壓力，迫使其迅速采取行動。
對比谷歌與微軟，獨立國際策略研究員陳佳分析道，雖然二者的技術路線與業務模式各有千秋，但在企業戰略模型上是高度耦合的。
陳佳進一步指出，AI衍生應用帶來的云計算需求爆炸式增長，其直接結果就是，微軟在前期不僅在AGI研發方面利用新一代大模型和GPT流反超常年霸榜的谷歌的DEEP MIND模型和神經網絡流，更是企圖利用AGI革命實現整個云業務對谷歌乃至亞馬遜的彎道超車。
受益于在人工智能和云服務領域的強勁增長，微軟市值目前已接近2.5萬億美元，有望成為下一個進軍3萬億美元俱樂部的美國公司;谷歌市值也接近1.8萬億美元。
悲喜并不相通
眼下，谷歌正在面臨巨大的反壟斷壓力。美國檢方上個月正式對谷歌啟動了一場具有里程碑意義的反壟斷審判，對該公司提出了全面指控，稱其從事反競爭行為，以維持其在搜索領域的主導地位。
此外，谷歌上個月還正式計劃裁減招聘部門的數百名員工，作為其繼續削減成本的舉措。今年1月谷歌母公司Alphabet裁員1.2萬人，約占員工總數的6%。
但也并不全是壞消息。在經歷了此前的低迷后，谷歌的廣告“站起來”了。596.5億美元的廣告收入中，包括440.3億美元的谷歌搜索和其他廣告收入，以及79.5億美元的YouTube廣告收入。和去年同期相比，谷歌廣告業務整體增長9%，其中的YouTube廣告收入增長12%。
在財報會議上，皮查伊表示，作為TikTok的競品，YouTube的短視頻版塊YouTube Shorts這個季度日訪問量已經達到了700億次。
同樣，微軟也并非高枕無憂，挑戰就在前方。今年2月，當微軟將ChatGPT整合進搜索引擎、高調推出新必應的時候，曾放出豪言要“摧毀支撐谷歌核心業務的高利潤率”。
但目前看來，AI在現階段并不足以動搖谷歌在搜索領域的霸主地位。根據Statcounter今年9月的數據，必應搜索引擎的市場份額仍然只有3%。
在財報公布前，微軟CEO薩蒂亞·納德拉在接受采訪時，罕見提及手機業務，稱放棄Windows Phone和移動設備是錯誤的決定。
這已經是第三位承認在移動領域犯錯誤的微軟CEO。比爾·蓋茨曾把錯失收購Android稱為“有史以來最大的錯誤”，而史蒂夫·鮑爾默則稱21世紀初對手機的關注不夠，是其“最后悔的事”。
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