個人養老金理財上新 未來產品有望加速擴容

個人養老金理財產品再次擴容。近日，中國理財網發布信息顯示，農銀理財、中銀理財、中郵理財三家銀行理財子公司各新增1只個人養老金理財產品，這也是自2023年2月份首批個人養老金理財產品推出以來的第五批產品。截至7月14日，個人養老金理財產品總只數達到26只。

今年以來，投資者對個人養老金理財產品認購熱情明顯提升。據中國理財網披露的數據，自首批個人養老金理財產品推出以來，截至去年12月22日第四批產品擴容時，投資者累計購買產品金額超12億元，而截至今年7月10日第五批產品擴容公告發出時，累計金額已超47億元，也就是說近7個月時間金額增長了約35億元，較去年末增長了接近3倍。

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南開大學金融發展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，推動個人養老金理財產品增長的主要原因包括人口老齡化的加劇和國家政策的鼓勵。他認為，未來個人養老金理財產品的數量及發行、代銷機構名單有望呈現進一步擴容趨勢。同時，會有更多的理財產品和機構加入到個人養老金體系中來。

產品擴容至26只

截至7月14日，市場上共有6家銀行理財子公司累計發行26只個人養老金理財產品，分別為建信理財2只、工銀理財8只、中銀理財6只、農銀理財5只、中郵理財4只和貝萊德建信理財1只。

同時，近日新增的三只個人養老金理財產品中，有兩只為固定收益類產品，一只為混合類產品，風險等級適中，均為二級或三級。此外，這三只產品均設置了最短持有期限，時間一年至五年不等。

中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平對《證券日報》記者表示，本次新增的三只個人養老金理財產品種類、風險等級的設定，比較符合開立養老金賬戶投資者的風險偏好；設置最短持有期限，不僅符合養老理財產品的定位和設計初衷，還可以引導中長期資金投資，希望以此形成中長期資金入市與產品收益率之間的良性互動。

從凈值數據來看，根據國家社會保險公共服務平臺展示的最新數據，截至7月14日，26只個人養老金理財產品中共有23只公布了凈值表現，目前累計凈值均為1以上。

長期投資需求凸顯

今年以來，受到長期存款利率下行等影響，投資者傾向于尋求長期理財產品，而個人養老金理財產品所具備的長期投資屬性，滿足了投資者的需求。

楊海平認為，發展養老金融既契合了投資者的需求，也契合了金融市場的發展需求。目前個人養老金理財產品數量有限，有序擴容是必然趨勢。包括個人養老金理財產品在內的養老金融產品擴容，將持續豐富多層次、多元化的養老金融產品體系，滿足投資者多元化的需求，對資本市場也或將帶來積極影響。

田利輝表示：“目前，個人養老金理財產品在個人資產配置中的占比依舊不高，存在的問題包括稅收減免額定較低、產品供給偏少、參與機構和銷售區域受限、產品流動性不足、缺少長期優質資產供給等。”

他認為，可以采取以下措施：一是持續豐富產品供給以滿足多元化需求、擴大個人養老金制度實質覆蓋面；二是在產品收益性、穩定性、安全性等方面下功夫，構建多層次的養老理財產品體系；三是進一步完善稅收激勵制度，提高個人養老金的節稅力度。

冠苕咨詢創始人周毅欽對《證券日報》記者表示，首先是優化政策設計。適時調整和優化個人養老金制度的相關政策。例如，擴大個人養老金試點范圍，加快個人養老金理財產品和金融機構準入。適當調整繳費比例、繳費金額上限等，把更多的客戶群體納入個人養老金制度的適用范圍內。其次是加強宣傳教育。通過各種媒體和公共活動，讓更多的人了解到個人養老金制度的重要性和長遠收益，提高公眾的參與度。